白酒指數(shù)分級(jí)：被動(dòng)指數(shù)化價(jià)值投資的利器

在價(jià)值投資的大潮中，被動(dòng)指數(shù)化投資是投資績優(yōu)股的優(yōu)選方式，招商中證白酒指數(shù)分級(jí)，2016年業(yè)績突出，超越同類基金平均收益26個(gè)百分點(diǎn)以上，同類排名第五;近一年收益50.90%。今年以來，基金已經(jīng)獲得了14.81%的收益，超越同期同類平均10個(gè)百分點(diǎn)以上。

把握我國特有的白酒行業(yè)的業(yè)績白馬行業(yè)：本基金進(jìn)行被動(dòng)式指數(shù)化投資，通過嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束和數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤，獲得與標(biāo)的指數(shù)收益相似的回報(bào)。指數(shù)化投資可以以較低的成本獲取良好的市場(chǎng)長期回報(bào)，投資于具有良好代表性、流動(dòng)性與投資性的指數(shù)可以有效分享該指數(shù)所代表的股票市場(chǎng)中的投資機(jī)會(huì)。而白酒作為我國特有的績優(yōu)行業(yè)，歷來都是防守的利器。

價(jià)值防守為核心：本基金的投資目標(biāo)是保持基金凈值收益率與業(yè)績基準(zhǔn)日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。管理人可運(yùn)用股指期貨，以提高投資效率更好地達(dá)到本基金的投資目標(biāo)，在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，參與股指期貨的投資，以改善組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特性。本基金主要通過對(duì)現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的研究，結(jié)合股指期貨定價(jià)模型尋求其合理估值水平，采用流動(dòng)性好、交易活躍的期貨合約，達(dá)到有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的目的。此外，還將運(yùn)用股指期貨來對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以進(jìn)行有效的現(xiàn)金管理，如預(yù)期大額申購贖回、大量分紅等，以及對(duì)沖因其他原因?qū)е聼o法有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)。

招商中證白酒指數(shù)分級(jí)基金經(jīng)理陳劍波具有多年數(shù)據(jù)分析和證券投資經(jīng)歷，其管理的基金以指數(shù)基金為主。最佳回報(bào)為108.42%，同類排名第一。