投資要點：1、延續上周觀點，我們認為牛市行情下，食品飲料板塊性機會主要來自市場震蕩、行業輪動下的策略性機會，接下來的業績真空期也是食品飲料傳統淡季，基本面難有超預期的表現，因此我們將重點轉向挖掘個股：行業龍頭在這波資金推動的行情下更受青睞，彈性更好，值得堅守;在市場聚焦主題和相關熱點的背景下，我們重點看好行業內具有轉型創新和觸網的相關個股機會。
2、選股邏輯：1)年度重點推薦：老白干(混改落地帶動業績釋放+并購預期)、青青稞酒(打造中國白酒互聯網+聯盟)、瀘州老窖 (14年雙底，15年改善彈性大)、雙匯發展(業績筑底，環比改善趨勢確立，今年進行了力度最大的肉制品業務結構調整和轉型升級，二季度業績觸底回升，且豬價溫和上漲有利于肉制品順價);2)業績持續改善的龍頭：貴州茅臺 、張裕A。
3、酒類板塊：缺乏整體性機會，重點轉向個股，從三大主題挖掘個股機會：國企改革+并購、轉型創新、基本面修復帶動補漲。
重點公司最新調研觀點：
1)強烈推薦青青稞酒：以青青稞酒 (為主導來整合的中酒網的互聯網模式是少數符合行業渠道模式升級和發展趨勢的模式之一，一旦成功推薦落地，市場空間至少1000億規模以上;順應行業趨勢，中酒聯盟的互聯網運作模式細化為三個方向，目前來看比較接地氣;構建開放式互聯網+平臺，整合企業、大商實現行業新模式的顛覆創新;青稞酒是傳統白酒行業中“觸網“意識最強的企業，中酒聯盟為探索已經且符合行業發展趨勢的模式，上游資源整合速度超預期，模式落地可期，建議強烈關注!我們預計2015-2017年的EPS分別為0.78元、0.86元、0.91元，看好公司主導的行業轉型和創新，雖短期尚在平臺構建期，但未來市場空間巨大，公司又屬于稀缺標的，給予“強烈推薦”評級。
2)行業龍頭貴州茅臺彈性更好：公司基本面穩健，跟之前了解的情況沒有太大區別，是白酒行業最優質的白酒龍頭，今年制定的1%的增長目標，是保底的增長目標，從市場的情況來看，高于這個增速的概率比較大;外資持續買入，青睞國內稀缺穩健的品牌消費標的;公司在系列酒的推進上顯示出積極的創新和適應新常態的態度;新常態下茅臺的市場基礎更健康，轉型之后市場份額逆勢擴張。
4、大眾品板塊：在CPI逐步走出低位的情況下，大眾品收入增速或將在二季度逐漸企穩，但市場仍然偏好互聯網+和轉型、收購概念個股，缺乏整體性機會。
