北向資金近5天凈賣出超70億元 白酒板塊被大面積拋售

6月21日A股市場紅盤報收，其中上證指數(shù)以3529.18點報收，漲幅0.12%;深證成指以14641.29點報收，漲幅0.40%;創(chuàng)業(yè)板指以3270.58點報收，漲幅0.97%。但三大指數(shù)全盤收漲的強勢并未能阻擋資金外流的步伐，被譽為“聰明錢”的北向資金繼上周出現(xiàn)凈賣出態(tài)勢后，周一繼續(xù)出逃，而白酒板塊成為其拋售的首選對象。

“九連買”終止，北向資金近五天凈賣出超70億

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，6月21日北上資金凈賣出20.09億元，其中滬股通方面凈賣出17.56億元，深股通凈賣出2.53億元，上海市場仍然是拋售的重災(zāi)區(qū)。而相較上周五當(dāng)天凈賣出的10.4億元而言，6月21日的凈賣出金額增加了近10億元，北向資金呈現(xiàn)加速出逃態(tài)勢。

這并不是北向資金偶爾一兩天的凈賣出，而是具有一定的持續(xù)性。據(jù)經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者統(tǒng)計，在上周僅有的4個交易日里，北向資金凈賣出金額為50.06億元，其中滬股通凈賣出89.79億元，深股通凈買入39.73億元，呈現(xiàn)出一定的“深強滬弱”格局。具體而言，這4天的數(shù)據(jù)依次是：6月15日凈賣出51.54億元，6月16日凈賣出4.05億元，6月17日凈買入15.93億元，6月18日凈賣出10.4億元;如果加上6月21日的凈賣出20.09億元，那么近5天北向資金凈賣出金額超過70億元。

如果把計算周期換成周，則北向資金此前連續(xù)九周凈買入的趨勢被逆轉(zhuǎn)。資料顯示，自4月中旬以來，北向資金連續(xù)九周錄得凈買入的強勢，分別是：4月12日-16日凈買入247.07億元，4月19日-23日凈買入210.24億元，4月26日-30日凈買入122.00億元，5月6日-7日凈買入5.65億元，5月10日-14日凈買入27.12億元，5月17日-21日凈買入4.75億元，5月24日-28日凈買入468.14億元，5月31日-6月4日凈買入88.88億元，6月7日-11日凈買入29.31億元。

連續(xù)九周凈買入的態(tài)勢在上周被逆轉(zhuǎn)變成凈賣出50.06億元后，周一繼續(xù)凈賣出，北向資金出逃的趨勢已經(jīng)形成。

白酒板塊遭遇大面積拋售

在北向資金轉(zhuǎn)向凈賣出之際，哪些板塊和個股率先被拋售?

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月21日當(dāng)天北向資金凈賣出金額超過2億元的個股分別有：藥明康德(603259.SH)4.69億元、五糧液(000858.SZ)3.83億元、寧德時代(300750.SZ)3.66億元、恒瑞醫(yī)院(600276.SH)3.59億元、酒鬼酒(000799.SZ)3.38億元、中遠海控(601919.SH)3.13億元、上汽集團(600104.SH)、比亞迪(002594.SZ)2.49億元和瀘州老窖(000568.SZ)2.15億元等。

這些股票有著一些共同的標(biāo)簽：近期漲幅巨大和成長股等，并且更多的體現(xiàn)為白酒和醫(yī)藥板塊。對于這類型漲幅較高的高估值成長股，德邦基金量化投資部基金經(jīng)理吳志鵬在6月21日發(fā)表的文章中強調(diào)，“市場走到當(dāng)前，從整體風(fēng)格上看，成長與價值的偏離又再次達到了歷史上非常極端的水平，均值回歸或?qū)⒃俅窝堇[，警惕前期漲幅較高的高估值成長板塊”。

如果把時間軸拉長，則北向資金拋售白酒板塊的趨勢更加明顯。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近5日北向資金大幅減持的個股當(dāng)中，前10名分別是：貴州茅臺(600519.SH)、藥明康德、山西汾酒(600809.SH)、東方雨虹(002271.SZ)、伊利股份(600887.SH)、寧德時代、洋河股份(002304.SZ)、五糧液、紫金礦業(yè)(601899.SH)和恒瑞醫(yī)院。白酒板塊多達6只股票上榜，占據(jù)了減持榜近半壁江山;而其中貴州茅臺更是以29.72億元的減持金額名列減持榜第一位。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者更進一步的統(tǒng)計顯示，近5日被北向資金減持的酒類個股多達15只，包括瀘州老窖、老白干酒(600559.SH)和舍得酒業(yè)(600702.SH)等，其中的舍得酒業(yè)更是遭遇了清倉式的拋售。數(shù)據(jù)顯示，2020年三季度香港中央結(jié)算有限公司持有舍得酒業(yè)354.34萬股，到了今年5月31日便只有29.2萬股，而到了6月21日則剩下9.07萬股，近乎清倉。

一位業(yè)內(nèi)人士指出，白酒板塊之所以率先被拋售，是由多重因素造成的。首先，著名私募基金經(jīng)理董寶珍近期對舍得酒業(yè)的股價操縱進行了實名舉報，從而引發(fā)了全市場對白酒個股做莊模式的猜疑。其次，五糧液董事長李曙光日前關(guān)于“白酒行業(yè)是個產(chǎn)能過剩的行業(yè)”的言論更進一步觸發(fā)了市場對白酒行業(yè)景氣度的負面解讀。最后，是白酒板塊個股籌碼的松動。

記者翻看各白酒個股的年報以及季報，發(fā)現(xiàn)它們大部分均出現(xiàn)了股東戶數(shù)大幅攀升的情況。比如貴州茅臺，其2020年12月31日的股東戶數(shù)為10.8662萬，戶均持股為1.156萬;到了2021年2月28日股東戶數(shù)躍升為12.3654萬，戶均持股減少為1.0159萬;而到了3月31日，股東戶數(shù)更是增加到13.6536萬，而戶均持股則跌破1萬大關(guān)，為9200股。再比如五糧液，2020年12月31日股東戶數(shù)為35.3582萬，到了2021年3月31日則變?yōu)?2.1559萬，增加了6.7977萬。而洋河股份則更為夸張，其去年底股東戶數(shù)為7.773萬，到了今年一季度則劇變?yōu)?3.6216萬，短短3個月股東戶數(shù)接近翻番。股東戶數(shù)的一增再增顯示出籌碼集中度的下降，而從更深層次來講，則是國內(nèi)機構(gòu)已經(jīng)先于北向資金在減持白酒板塊。

記者還留意到，近期一些研究機構(gòu)雖然表面上仍然看好白酒板塊，但實際上已經(jīng)在下調(diào)相關(guān)標(biāo)的的目標(biāo)價。比如國泰君安，其近期發(fā)布的關(guān)于五糧液的研究報告雖然仍然維持“增持評級”，并給予其“千元濃香龍頭”的定位，但卻小幅下調(diào)其目標(biāo)價。

除了白酒個股，醫(yī)藥龍頭藥明康德和鋰電池標(biāo)桿寧德時代亦是本輪北向資金減持的重點對象。前者近期受股東上海瀛翊違規(guī)減持消息影響而負面纏身，而后者則遭遇了美國頂級投行摩根士丹利將其評級下調(diào)至“低配”、目標(biāo)價接近腰斬的利空。（原文標(biāo)題：北向資金近5天凈賣出超70億元，白酒板塊被大面積拋售）