4月以來，市場的二八行情演繹到極致。大小機構在“抱團取暖”中快速切換到“抱團上攻”，讓普通投資者望股興嘆。
回顧歷史上，機構引發的幾次“抱團”行情，在行業選擇上基本以傳統行業為主，如2003年的鋼鐵、電力、銀行、汽車;2011年前后的白酒、醫藥;今年的白酒、醫藥、家電等。
統計發現，釀酒板塊在4月中旬以來已漲21.43%，其年內漲幅已經高達35.32%。家電板塊4月以來已漲16.85%，年內漲幅高達37.53%。這兩大板塊的龍頭，貴州茅臺、格力電器分別漲45.05%、65.07%，遠超同期大盤漲幅。
那么后市哪個板塊存在“抱團”的可能?最可能的答案是：房地產板塊。
興業證券分析師閻常銘、齊東等，旗幟鮮明的看好下半年房地產行情，認為未來一段時間最重要的主題就是做多龍頭地產股。國信證券分析師區瑞明提出“進一步解放思想，做多地產龍頭股”，區瑞明認為，下半年開始房地產行情甚至會好于2015年。東莞證券分析師何敏儀表示，2017年以來港股龍頭內房股累計漲幅較大，表現搶眼。A股龍頭地產股相對港股具備估值優勢。
盡管房地產板塊年內漲幅僅2.71%，但近期萬科A已加速拉升，3日內股價大漲25%。由此帶動招商蛇口、華僑城、保利地產、金地集團等龍頭集體上攻。
上海證券分析師屠駿認為，下半年地產行業仍有諸多看點：1、相對中小型房企，龍頭房企有更為充裕的貨值儲備，龍頭房企定價層面更靈活;2、在一二線城市受限情況下，三四線城市依然受益需求溢出帶來的優勢。因此房企布局城市越多，受調控影響越小。3、大部分房企今年銷售份額增長中有更多的并購成分。雖然并購項目可能并不完全帶來成本優化，但能加速房企再銷售層面的速度。所以，屠駿認為，下半年房地產龍頭企業是調控大環境下，強化行業集中度投資邏輯的漂亮50擴散方向，“行業龍頭股大概率出現抱團”。
從估值角度看，受益于滬港通深港通的資金規模逐漸升級和資金南下加速配置，前期港股內房股經歷一波上漲之后，其整體估值和A股接近。機構普遍認為，中長期看，A股地產龍頭企業應該如港股內房股一樣擁有更高的估值溢價。
在機會選擇上，東莞證券建議投資者配置在行業集中度提升過程中優勢凸顯的全國龍頭及區域性龍頭價值個股。包括招商蛇口、保利地產、華夏幸福、華發股份、深振業A等。
興業證券認為，在市場集中度快速提升背景下，“強者恒強，規模為王”，持續看好龍頭地產股和正在成為龍頭的地產股的投資價值。重點推薦萬科A、新城控股、招商蛇口、保利地產、世聯行、華夏幸福、華僑城A、華聯控股等。
