臨近中秋，白酒銷售又到了一年一度的旺季。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，近期白酒終端表現(xiàn)平穩(wěn)，而不同于以往的券商薦股，此次伴隨著國企改革大風，相比白酒企業(yè)，多家券商同時看好此風口下的啤酒業(yè)上市公司。
國泰君安的研報指出，在行業(yè)擠壓式增長下，龍頭公司憑借強大的品牌力、更為有效的成本管控及費用投放，競爭優(yōu)勢持續(xù)顯現(xiàn)，主要龍頭企業(yè)的收入增速均超越行業(yè)。此外，ABI擬收購SAB，這意味著啤酒產(chǎn)業(yè)的整合趨勢。建議投資者關注國內(nèi)啤酒行業(yè)可能的格局巨變。
對于國內(nèi)啤酒行業(yè)，國泰君安表示，如果雪花與百威成為一致行動人，那么行業(yè)格局將大幅改善、行業(yè)盈利水平有望加速提升。
值得一提的是，國企改革頂層設計落地，白酒、啤酒相關主題品種均有望受益。國泰君安表示，近期國企改革指導意見出臺，其中國企分類更加明確，預計混合所有制改革有望加速推進。其中，五糧液推進國企改革對白酒行業(yè)具有明顯的示范作用，推薦瀘州老窖、古井貢酒;華潤創(chuàng)業(yè)已完成非啤酒資產(chǎn)剝離，啤酒龍頭強強聯(lián)合、行業(yè)格局巨變存想象空間，推薦燕京啤酒、華潤創(chuàng)業(yè)。
2015年1至7月，啤酒行業(yè)和葡萄酒行業(yè)累計產(chǎn)量增速均呈下降趨勢，但不同的是，啤酒行業(yè)累計產(chǎn)量下降呈現(xiàn)加速趨勢，而葡萄酒行業(yè)呈現(xiàn)下降速度收窄的趨勢。未來，啤酒行業(yè)的格局變化，將大有看頭。
