白酒板塊迎來旺季行情：近8億元資金涌入12只龍頭股

昨日(9月28日)，白酒板塊表現(xiàn)搶眼，其板塊整體逆市上漲2.18%，位居所有板塊漲幅榜前列，板塊內(nèi)18只成份股全部實(shí)現(xiàn)上漲，而白酒龍頭貴州茅臺(tái)、水井坊盤中均創(chuàng)出歷史新高，貴州茅臺(tái)盤中最高觸及520.20元，總市值突破6500億元，達(dá)到6512.88億元，位居滬深兩市總市值排行榜的第九名。具體來看，水井坊漲幅居首，達(dá)到9.73%，古井貢酒緊隨其后，漲幅也達(dá)6.54%，沱牌舍得(5.44%)、酒鬼酒(4.51%)、金種子酒(3.68%)、口子窖(3.52%)、今世緣(3.46%)和洋河股份(3.1%)等個(gè)股漲幅較為居前。

資金流向方面，《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，昨日，白酒板塊整體呈現(xiàn)資金凈流入的態(tài)勢(shì)，累計(jì)吸金8.10億元。其中，五糧液大單資金凈流入居首，達(dá)到27708.67萬元，酒鬼酒緊隨其后，大單資金凈流入也達(dá)10770.56萬元，另外，貴州茅臺(tái)、洋河股份、瀘州老窖、山西汾酒、古井貢酒、金種子酒、口子窖、今世緣、順鑫農(nóng)業(yè)和沱牌舍得等個(gè)股大單資金凈流入也均超1000萬元，上述12只龍頭股合計(jì)大單資金凈流入達(dá)到7.73億元，值得關(guān)注。

對(duì)于“喝酒”行情的持續(xù)性，包括興業(yè)證券、國金證券、國海證券、長江證券、安信證券、申萬宏源、東方財(cái)富證券、川財(cái)證券、中金公司、華泰證券等十大券商均發(fā)布研報(bào)稱，盡管白酒板塊指數(shù)近期創(chuàng)出歷史新高，但板塊仍將迎來確定性更強(qiáng)的“年末行情”。

其中，長江證券表示，目前，白酒仍處于價(jià)格帶全面上移的大周期中，未來1年-2年將從當(dāng)前渠道利潤改善切換至企業(yè)盈利改善，白酒企業(yè)將真正進(jìn)入盈利釋放周期。隨著國慶中秋雙節(jié)來臨，白酒旺季提價(jià)預(yù)期增強(qiáng)，提升經(jīng)銷商提前備貨需求，帶動(dòng)三季度收入利潤彈性進(jìn)一步釋放。預(yù)計(jì)上市酒企業(yè)績亦表現(xiàn)強(qiáng)勁，其中受益于品牌集中度提升及渠道積極性增強(qiáng)的一線白酒表現(xiàn)好于二三線品種。繼續(xù)推薦全國性品牌貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖，并重點(diǎn)提示趨勢(shì)持續(xù)改善的洋河股份，二線品種重點(diǎn)推薦古井貢酒、口子窖、水井坊等。

華泰證券則表示，白酒行情的根本邏輯是資金脫虛入實(shí)后激活投資品需求，引發(fā)投資屬性較強(qiáng)的高端酒跟隨資產(chǎn)價(jià)格上漲，進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇后商務(wù)消費(fèi)活躍，隨后帶動(dòng)中高端白酒量價(jià)齊升，提升相關(guān)企業(yè)盈利能力，今年前三季度業(yè)績有望超預(yù)期，看好白酒行情的持續(xù)性。重點(diǎn)推薦山西汾酒、沱牌舍得、今世緣等。

興業(yè)證券則認(rèn)為，國慶消費(fèi)旺季將至，把握白酒板塊旺季行情，并能夠持續(xù)。1.長期看：大眾消費(fèi)升級(jí)、品牌度集中推動(dòng)名優(yōu)白酒企業(yè)超行業(yè)發(fā)展，堅(jiān)定看好上市名優(yōu)酒企表現(xiàn)及投資機(jī)會(huì);2.中期看：庫存仍低、價(jià)格天花板仍遠(yuǎn)，漲價(jià)預(yù)期推動(dòng)庫存周期加速，白酒板塊中期景氣度向上不斷強(qiáng)化、名優(yōu)酒企加速發(fā)展;3.短期看：旺季跡象明顯終端需求強(qiáng)勁，貴州茅臺(tái)三季度業(yè)績爆表，白酒板塊行情演繹進(jìn)行中。

國金證券表示，從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，四季度是全年中僅次于二季度的持有白酒板塊的寬松期，尤其是11月份、12月份中白酒板塊取得絕對(duì)及相對(duì)收益的概率之高在年內(nèi)僅次于二季度中的5月份、6月份。盡管9月份白酒行情總體略顯一般，但這一階段后白酒板塊將迎來確定性更強(qiáng)的“年末行情”。因此再次強(qiáng)調(diào)，淡看近期大盤分歧，堅(jiān)定持有白酒板塊，耐心持股靜待年末行情。