近日，茅臺和五糧液雙雙提價，為白酒行業(yè)樹立了信心。業(yè)內人士表示，在經(jīng)歷了兩年多的深度調整后，白酒行業(yè)基本面不斷改觀，加之白酒類上市公司大多在進行多元化擴展，部分公司更是積極進行混改。在中秋旺季帶動下，白酒業(yè)有望出現(xiàn)量價齊升的良好局面，白酒板塊企穩(wěn)上行可期。
白酒企業(yè)紛紛提價
8月3日，五糧液向全國經(jīng)銷商發(fā)出內部文件，從即日起，公司核心產品52度五糧液(俗稱普五)出廠價將由每瓶609元調整至659元，漲價50元。這是一年多來，該品種首次提價。此外，今年7月底，一直被認為是白酒行業(yè)價格風向標的53度飛天茅臺酒價格已從1099元調整到1199元，漲幅9.1%。
事實上，茅臺、五糧液的漲價只是揭開了白酒價格回升的冰山一角，而其背后則折射出國內白酒行業(yè)逐步回暖。其實，最近很多白酒價格都上調了，只不過品牌影響力不如茅臺和五糧液，所以被關注得少。如金裕皖酒業(yè)相關負責人透露，該公司在7月份已將白酒出廠價上調，平均每瓶上調10元。
業(yè)內資深人士對《投資快報》記者表示，下半年白酒行業(yè)將迎來中秋、國慶等消費旺季，加之社會庫存偏少，旺季特征或較常年更加明顯。“限制‘三公’消費所面臨的最差時點早已過去，復蘇正成為產業(yè)界共識。”
“一般來說，8至10月份是白酒價格上漲窗口開啟的時間，加上中秋、國慶的各種宴請等，白酒行業(yè)會呈現(xiàn)出量價齊升的態(tài)勢。”業(yè)內人士指出，白酒企業(yè)上調價格顯示商務消費和自飲消費份額上升成功彌補了公務消費下滑的市場份額。
有白酒經(jīng)營商負責人對記者表示，白酒當前已經(jīng)顯現(xiàn)出恢復跡象，行業(yè)最差的時代已經(jīng)結束，“從現(xiàn)在的情況看，部分高端白酒率先漲價，雖然不至于像以前那樣價格瘋漲，但漲價已為整個行業(yè)樹立了信心。”
國泰君安分析，2015年以來，地方政府對白酒龍頭考核目標均趨于理性，茅臺、五糧液等高端白酒價格紛紛上調，在中秋旺季帶動下，白酒業(yè)有望出現(xiàn)量價齊升的良好局面，白酒企業(yè)績迎來更高的彈性空間。
有分析認為，漲價效應帶動了上市公司業(yè)績再上新臺階。據(jù)統(tǒng)計，截止至8月6日，白酒行業(yè)有5家公司發(fā)布中報預告，其中僅*ST皇臺凈利潤同比降低，*ST酒鬼、*ST水井、口子窖及洋河股份均實現(xiàn)預喜，酒鬼酒預增幅度高達190%，而老白干酒2015年中報顯示。公司2015年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入91469萬元，增長37.56%，營業(yè)利潤3040萬元，增長46.41%，歸屬母公司股東的凈利潤為1419萬元，增長23.96%。
方正證券分析師薛玉虎表示，白酒行業(yè)一季度迎來明確的業(yè)績拐點，中報將進一步確認行業(yè)反轉走勢：行業(yè)去年基本面觸底，今年企業(yè)報表開始出現(xiàn)反轉走勢，一季報多數(shù)公司首次實現(xiàn)收入和凈利雙增長，二季度延續(xù)一季報趨勢，強化反轉的格局。
機構看好白酒板塊
在通脹預期影響下，近期以豬肉為代表的食品價格大漲，白酒作為抗通脹的首選品種也獲得機構的關注。除了行業(yè)的基本面外，白酒上市公司多為地方國企，隨著國企改革頂層文件出臺，國企改革步伐有望加快。
五糧液股票近期的停牌，提升了市場對白酒企業(yè)國企改革加速的預期。安信證券稱，在白酒消費升級沒有停止、從觸網(wǎng)角度渠道變革亦逐漸成為共識、國企改革注入更多催化劑的背景下，白酒板塊基本面見底復蘇，企穩(wěn)上行可期。
廣發(fā)證券表示，國企改革能夠有效提升白酒企業(yè)員工的積極性及公司經(jīng)營效率，進而提高了盈利能力，隨著頂層設計方案的漸行漸近，具備國企改革預期的白酒股有望出現(xiàn)加速上漲。中信建投稱，在國企改革預期和公司轉型背景下，新增資金有望繼續(xù)流入白酒板塊。
銀河證券指出，自2012年底以來,白酒行業(yè)的調整已步入第三個年頭。從目前調整的結果來看,以茅五為代表的部分名酒去泡沫、去庫存已經(jīng)較為充分,限制“三公消費”政策對高端白酒需求的抑制也已初步見底,預計未來行業(yè)有望在白酒消費旺盛的民間需求拉動下步入復蘇。
“行業(yè)龍頭企業(yè)開始全面消化市場庫存，穩(wěn)定老產品價格體系，新品融入大眾和商務消費主流，銷售渠道繼續(xù)下沉，推進企業(yè)混合所有制改革。”海通證券(600837,股吧)分析師聞宏偉認為，2015年國內白酒行業(yè)已經(jīng)走過了因政策變化所帶來的矯枉過正階段，消費需求逐步向好，行業(yè)整體呈現(xiàn)弱復蘇的態(tài)勢，開始進入健康、理性的發(fā)展階段。
在個股選擇上，方正證券分析師薛玉虎從三大方面去挖掘個股機會：國企改革、并購、轉型創(chuàng)新。1.白酒龍頭的國企改革落地將會催生整個板塊行情：白酒板塊中絕大部分優(yōu)質標的均屬于國有企業(yè)，推薦：貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等。2. 2015年將是并購重組的關鍵窗口期：經(jīng)過3年的深度調整，三四線企業(yè)資產價值縮水，出售意愿加強;優(yōu)質龍頭企業(yè)通過并購實現(xiàn)擠壓式、外延式發(fā)展的欲望強烈。3. 渠道創(chuàng)新、新品類的出現(xiàn)成為酒水行業(yè)投資新看點。推薦青青稞酒等。
