近日，《貴州省公務活動全面禁酒的規(guī)定》印發(fā)。根據規(guī)定，自9月1日起，貴州全省范圍內的公務活動，一律禁止提供任何酒類，一律不得飲用任何單位和個人提供的任何酒類，包括私人自帶的酒類。
規(guī)定還要求，貴州全省范圍內的公務活動，一律禁止公款贈送任何酒類。在工作時間內和工作日午間，一律不準飲酒。重大外事活動和招商引資活動，確需提供酒類和飲酒的，須按一事一購買、一事一審批的原則，由承辦單位報分管該單位或該項工作的負責同志審批，同時報同級紀委備案。
對違反本規(guī)定的，根據《中國共產黨紀律處分條例》《行政機關公務員處分條例》《事業(yè)單位工作人員處分暫行規(guī)定》，視情節(jié)給予批評教育、組織處理或紀律處分。對執(zhí)行本規(guī)定不力、導致管轄范圍內違規(guī)違紀問題多發(fā)頻發(fā)，或者因發(fā)生違反本規(guī)定而造成嚴重后果、產生不良影響的地區(qū)、部門和單位，根據《中國共產黨問責條例》，嚴肅追究主體責任、監(jiān)督責任和領導責任。
申萬認為，認為本次對公款消費白酒問題的排查整治以及貴州省的《禁酒規(guī)定》在措辭和力度上都不及歷次禁酒嚴厲，均屬于中央“八項規(guī)定”及反腐背景下的正常舉措。我們繼續(xù)看好行業(yè)景氣趨勢，一是需求結構已更加良性，三公消費(公款消費)明顯下降，性價比提升后名優(yōu)白酒的受眾人群明顯擴大;二是消費升級的持續(xù)穩(wěn)定支撐，包括大眾消費的升級和商務活動的升級;三是正常商務活動的增加，餐飲的好轉，飲酒氛圍的恢復;四是消費者品牌意識的強化，加之一輪洗禮后名酒地位的凸顯，使得份額加速向名酒集中;五是酒廠、酒商的信心也在這個過程中自我強化形成正循環(huán)。因此我們反復強調，每一次非基本面的回調都是買入機會，選擇確定性品種。
支撐股價上漲的核心動力還是業(yè)績，周末已公布的白酒公司業(yè)績均超預期。近期茅臺加快發(fā)貨節(jié)奏，線上增加供應量，但隨著旺季到來需求增加，線上線下依然是供不應求，目前全國一批價1450-1500元，環(huán)比變化不大，五糧液(55.29 -1.71%，診股)一批價810-830元，繼續(xù)穩(wěn)步提升。
食品龍頭同樣交出靚麗中報，中炬高新(21.89 +1.20%，診股)一季度提價渠道備貨導致二季度收入增速環(huán)比下降，但隨著庫存去化，三季度收入增速預計重回20%水平;重慶啤酒(22.66 -1.44%，診股)資產減值損失如期回落是利潤大幅增長主因。對于大眾品我們繼續(xù)強調龍頭公司收入端及盈利能力環(huán)比改善的邏輯。
平安證券也研究認為，政務相關消費占高檔酒比例目前已大幅降低，且支付路徑、消費場景均已完成重構，茅臺、五糧液等高檔酒公司無需過分擔憂。
貴州茅臺(490.54 -0.49%，診股)
貴州茅臺酒股份有限公司位于貴州省仁懷市茅臺鎮(zhèn)——醬酒核心產區(qū)，位置毗鄰風光秀麗的赤水河。公司以“釀造高品位的生活”為使命，“打造世界蒸餾酒第一品牌”。公司擁有茅臺酒、漢醬、仁酒、王子酒、迎賓酒等醬酒產品。茅臺酒是著名蒸餾酒，譽稱國酒。
