貴州茅臺止跌回升 總市值年內(nèi)跌超萬億元

7月28日，連跌數(shù)日的貴州茅臺終于止跌回升，收漲3.27%，收報(bào)1768.90元，總市值2.22萬億元。但此前貴州茅臺已連跌5日，28日盤中一度跌破1700元年內(nèi)新低的關(guān)口。同花順數(shù)據(jù)顯示，自年初高點(diǎn)(2月10日)以來，貴州茅臺累計(jì)跌超27%，大幅跑輸上證指數(shù)(-6.71%)，總市值已跌去超過1.05萬億元。

從公募基金持倉情況來看，貴州茅臺雖然仍穩(wěn)居食品飲料行業(yè)重倉持股排行榜榜首，但持倉比例下降不少。浙商證券分析，今年上半年貴州茅臺重倉持股比例環(huán)比一季度下降1.18個(gè)百分點(diǎn)。

近日A股白酒板塊持續(xù)走弱。申萬白酒指數(shù)自2月10日以來的跌幅為24.67%。今年上半年白酒板塊公募基金重倉持股比例也環(huán)比一季度下降1.66個(gè)百分點(diǎn)至13.38%。

對于板塊低迷的原因，浙商證券認(rèn)為來源于多方面，如社零數(shù)據(jù)不及預(yù)期，帶來市場對于消費(fèi)二次探底的擔(dān)心、市場對白酒板塊政策風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂加劇等。華泰證券分析，消費(fèi)板塊近期明顯回調(diào)，一方面是基金扎堆成長風(fēng)格板塊，資金流出;二是去年業(yè)績高基數(shù)，此次中報(bào)亮點(diǎn)不多。持續(xù)調(diào)整將使其估值進(jìn)一步回歸合理，提升未來潛在收益率。

從業(yè)績來看，貴州茅臺2021年第一季度實(shí)現(xiàn)營收272.71億元，同比增長11.74%，其中歸屬于上市公司股東的凈利潤為139.54億元，同比增長6.57%，創(chuàng)下2015年以來一季度新低。

但機(jī)構(gòu)對于貴州茅臺等高端白酒后期表現(xiàn)普遍持肯定態(tài)度。財(cái)信證券分析，受益于強(qiáng)大的品牌力和渠道力，茅臺業(yè)績增長具有高確定性，未來量價(jià)齊升可期。國開證券稱，在渠道改革、部分產(chǎn)品提價(jià)、結(jié)構(gòu)升級下，貴州茅臺2021年業(yè)績增速有望超越經(jīng)營目標(biāo)。浙商證券稱，白酒行業(yè)景氣度向好趨勢未變，結(jié)合中秋旺季和估值切換催化，錯殺后將帶來配置機(jī)會。（原文標(biāo)題：貴州茅臺止跌回升 總市值年內(nèi)跌超萬億元）