瀘州老窖5月16日發(fā)布定向增發(fā)方案，并在公告中表示本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過30億元，用于釀酒工程技改項目(一期工程)。
根據(jù)公告顯示，本次增發(fā)募集資金將用于釀酒工程技改項目(一期工程)建設，其中包括生產(chǎn)建設、辦公室區(qū)及輔助設施建設、生產(chǎn)設備購置與安裝、消防設備、信息化管理系統(tǒng)等。同時還披露此項目從2015年10-12月開始著手實施，到2020年11-12月竣工驗收并試運行。公告中還分析了此項目的經(jīng)濟效益，指出若按照對外銷售公允價格測算，本項目年均可實現(xiàn)銷售收入18.46億元，年均凈利潤3.23億元。
對于釀酒工程技改項目建設的必要性，公告中稱是順應產(chǎn)業(yè)政策引導，優(yōu)化產(chǎn)品結構;淘汰落后基酒產(chǎn)能，提高優(yōu)質(zhì)基酒生產(chǎn)能力，大力拓展中高端市場;提升釀造、制曲等關鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)的機械化、自動化程度;實現(xiàn)工業(yè)化和信息化深度融合。瀘州老窖表示，本次釀酒工程技改項目將對釀酒生產(chǎn)布局、生產(chǎn)設備設施、配套功能進行優(yōu)化技改。對于此次定增的目的，中泰證券稱，定增目的是未來提高中高檔酒的產(chǎn)能以及設備的自動化程度，技改項目實施后將強化公司的核心競爭力，進而強化營運能力。
經(jīng)過近三年的調(diào)整，白酒行業(yè)從 2015 年以來呈現(xiàn)逐步復蘇跡象。瀘州老窖表示，在行業(yè)調(diào)整的背景下，公司也積極轉變經(jīng)營思路，狠抓精細化管理、營銷渠道建設和品牌運營，取得了顯著成效，白酒市場的復蘇和主營業(yè)務的改善為項目實施提供了保障。瀘州老窖在2015年年報中預測稱低檔酒面臨消費升級，市場集中度將可能加速提高，未來5-10年白酒企業(yè)擴張動能將來自于市場份額搶奪，但同時瀘州老窖也表示公司已圍繞競爭性營銷戰(zhàn)略進行了多方面的優(yōu)化調(diào)整，并初見成效。
瀘州老窖表示此次募投項目實施后，一方面可以提升優(yōu)質(zhì)基酒產(chǎn)能，逐步替代低端落后產(chǎn)能，實現(xiàn)產(chǎn)品升級，抓住居民整體消費升級的契機，提高中高端白酒市場占有率;另一方面，可以提高生產(chǎn)效率，可在一定程度上削減原材料和人力成本對公司盈利水平的影響。對此業(yè)內(nèi)人士表示，此次技改和定增與瀘州老窖未來的競爭戰(zhàn)略相關，是為了讓瀘州老窖在爭奪市場份額，在中端產(chǎn)品上取得優(yōu)勢，為重回行業(yè)第一陣營做準備。
對于此次定增用于技改，中泰證券也表示，瀘州老窖中高檔酒產(chǎn)能瓶頸一直是個問題，在2015年調(diào)整(砍條形碼、停貨、提價等)以來，機制逐步理順，中高端白酒動銷持續(xù)增長。而此次募資技改是瀘州老窖未雨綢繆，提前布局未來十年，將為技改項目的順利實施提供有力保障，項目完成后將提高機械化和自動化程度并進一步優(yōu)化公司現(xiàn)有產(chǎn)品結構。
