消費(fèi)旺季疊加深港通 QFII火熱布局白酒板塊

每到年底，就到了白酒行業(yè)的消費(fèi)旺季，而深港通的開(kāi)通，在港股市場(chǎng)上的稀缺性也讓白酒板塊備受關(guān)注，雙重利好的疊加，白酒板塊近期漲幅不錯(cuò)。

貴州茅臺(tái)一度創(chuàng)出330.45元的歷史新高，而包括五糧液、沱牌舍得、古井貢酒等在內(nèi)的白酒板塊的其他個(gè)股的走勢(shì)也相對(duì)活躍。

事實(shí)上，QFII對(duì)于白酒板塊早有布局，最近一段時(shí)間更是不斷到白酒上市公司做調(diào)研，關(guān)注度頗高。

消費(fèi)旺季疊加深港通兩大利好

深港通于本周一正式啟動(dòng)，雖然之后的表現(xiàn)平平，但是白酒作為深圳市場(chǎng)特有的、我國(guó)香港市場(chǎng)相對(duì)稀缺的品種，可謂關(guān)注度飆升。

而從以往來(lái)看，白酒板塊也幾乎有“逢年底必漲”的規(guī)律，旺季的到來(lái)也為該板塊增添看點(diǎn)。

根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，白酒的春節(jié)消費(fèi)約占全年消費(fèi)量的30%。由于今年春節(jié)提前，12月15日之后將全面進(jìn)入備貨旺季。數(shù)據(jù)顯示，11月中旬以來(lái)，由于加大了市場(chǎng)供應(yīng)量，部分白酒市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)不穩(wěn)定。

“12月份以來(lái)，貴州茅臺(tái)調(diào)整供應(yīng)政策，允許的打款周期縮短。茅臺(tái)調(diào)整供給政策，旨在穩(wěn)定一批價(jià)，維持當(dāng)前的價(jià)格區(qū)間。目前，茅臺(tái)全國(guó)一批價(jià)大多在1020元/瓶左右，部分地區(qū)為1000元/瓶。由于公司實(shí)行穩(wěn)價(jià)放量措施，茅臺(tái)一批價(jià)已站穩(wěn)千元關(guān)口。”長(zhǎng)江證券分析師劉顏認(rèn)為。

中信證券則認(rèn)為，目前市場(chǎng)通脹預(yù)期再起，2017年一季度為明年通脹高點(diǎn)，白酒在通脹周期內(nèi)歷來(lái)漲價(jià)多，處于抗通脹考慮渠道可能增加囤貨，以鎖定較低成本并看好后期價(jià)格，開(kāi)瓶率下降或?qū)⒗�升發(fā)貨。

利好的疊加之下，白酒板塊近期表現(xiàn)活躍，整體上漲幅度明顯高于之前。貴州茅臺(tái)、洋河股份、五糧液、沱牌舍得、瀘州老窖在近期都有不錯(cuò)的漲幅。

QFII早有布局

除了市場(chǎng)的熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換之外，白酒板塊的吸引力主要還是來(lái)自其自身業(yè)績(jī)回暖。

今年前三季度，貴州茅臺(tái)的營(yíng)業(yè)收入位275.33億元，同比增長(zhǎng)了16%;五糧液前三季度營(yíng)業(yè)收入為177億元，同比增長(zhǎng)16.97%;洋河股份前三季度營(yíng)業(yè)收入為146.67億元，同比增長(zhǎng)7.36%;瀘州老窖、古井貢、順鑫農(nóng)業(yè)也保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。在凈利潤(rùn)方面，這些公司的業(yè)績(jī)也同樣出現(xiàn)了回暖的跡象。

值得一提的是，最近一段時(shí)間以來(lái)，QFII火速調(diào)研白酒公司，從中也可以看到外資的偏好。

如11月18日，德意志銀行、摩根士丹利兩大QFII就調(diào)研了洋河股份。

洋河股份在調(diào)研中表示，價(jià)格是競(jìng)爭(zhēng)的主要手段之一，理論上大企業(yè)提價(jià)往往是戰(zhàn)略目的，小企業(yè)可能更多是追求眼前利益。提價(jià)是否成功和品牌力也有很大關(guān)系。公司采取的是小步慢跑的價(jià)格策略，今年海天產(chǎn)品也有小幅提價(jià)，對(duì)于價(jià)格公司會(huì)理性對(duì)待。茅五提價(jià)落地，會(huì)給行業(yè)留下更多價(jià)格想象空間。

而在今年三季度末，就有QFII進(jìn)入洋河股份前十大流通股東之中。USBAG(UBSAG指的歐洲最大的金融控股集團(tuán)：瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán))就持有公司1510.34萬(wàn)股，在第三季度的時(shí)候還加倉(cāng)了258.89萬(wàn)股。

除了洋河股份之外，今年三季度，QFII還新進(jìn)伊力特一家公司，新進(jìn)數(shù)量為179.99萬(wàn)股，還增持五糧液、水井坊，另外持有順鑫農(nóng)業(yè)股份數(shù)量不變。