人事變動、混改傳言不斷 國產(chǎn)啤酒下個風口在哪里？

人事變動、股權(quán)變動、混改傳言不斷……2017年的中國啤酒業(yè)，似乎已經(jīng)不復(fù)幾大巨頭持續(xù)壟斷市場的局面。

在外來資本的沖擊下，在國外品牌的侵襲下，中國啤酒業(yè)在2017年進入到一個全新的關(guān)口。一切都預(yù)示著，固有的市場格局馬上改變，啤酒業(yè)即將如白酒一般進入“調(diào)整期”，新的市場狀況、新的市場格局即將出現(xiàn)。

啤酒巨頭變動頻頻

珠江啤酒出現(xiàn)管理層人事變動、宣布定增、關(guān)閉分廠;重慶啤酒轉(zhuǎn)讓旗下子公司;朝日傳出要轉(zhuǎn)手青島啤酒股份……

對于國內(nèi)啤酒業(yè)來說，2017是個動蕩的年份。

3月2日，珠江啤酒發(fā)布公告稱：方貴權(quán)因工作調(diào)動辭去公司董事長職務(wù)。公司宣布推舉副董事長王志斌在董事長空缺期間履行董事長職務(wù)，同時公司法人由董事長變更為總經(jīng)理王志斌，這標志著珠江啤酒正式步入王志斌時代。

與此同時，珠江啤酒宣布2017年將定向增發(fā)4.26億股，公司股份總數(shù)達到11.07億;同日，珠江啤酒全資子公司汕頭珠江啤酒分裝有限公司宣布正式停產(chǎn)。珠江啤酒方面的解釋稱，該子公司停產(chǎn)系降低灌裝產(chǎn)能，并不影響釀造產(chǎn)能。而汕頭公司之前主產(chǎn)低端產(chǎn)品，在公司占比較低。

在此前的2月21日，重慶啤酒連發(fā)10條公告，將旗下兩安徽子公司的全部股權(quán)及債權(quán)一起轉(zhuǎn)讓給磐石市綠野食品有限公司。這被業(yè)界形容為“低價賤賣”。

據(jù)了解，重慶啤酒兩家安徽子公司目前均處于停產(chǎn)狀態(tài)。且負債率較高，業(yè)內(nèi)認為，此次重慶啤酒剝兩良子公司，旨在提振業(yè)績、清理不良資產(chǎn)。

近期又傳出持有青島啤酒近20%股份的朝日集團希望剝離中國相關(guān)資產(chǎn)，出售青島啤酒股權(quán)的說法，據(jù)悉，朝日啤酒集團公司已經(jīng)聘請了大投行摩根士丹利，為其持有的近20%青島啤酒股票尋求買家。

2009年，朝日啤酒以大約6.665億美元購入了青島啤酒19.99%的股權(quán)。為何朝日突然要撤出?

這實際上與朝日一系列動作有關(guān)——2016年朝日出售康師傅10%股份，作價3.3億美元;同年又將山東生產(chǎn)銷售的“朝日綠源”牛奶的農(nóng)業(yè)和牛乳公司售賣給新希望集團，賣得上億人民幣。朝日集團一面對手頭持有的中國資產(chǎn)進行剝離，一面對對全球各地啤酒進行布局。

業(yè)內(nèi)有觀點認為，啤酒業(yè)集中爆發(fā)若干變動，這與啤酒行業(yè)所處的現(xiàn)狀息息相關(guān)。

數(shù)據(jù)顯示，2016年1～11月，中國啤酒行業(yè)產(chǎn)量同比下滑1.1%，但從2016年8月起已連續(xù)4個月轉(zhuǎn)正。2017年，啤酒行業(yè)出現(xiàn)一定程度回暖跡象。但業(yè)界認為，之前的下滑和波動，對中國啤酒市場影響甚深，導(dǎo)致啤酒企業(yè)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)上均需作出應(yīng)對，以適應(yīng)新的形勢。

啤酒市場進入“調(diào)整期”

在經(jīng)歷多年穩(wěn)定增長后，中國啤酒業(yè)曾陷入長達兩年多的下滑期，2016下半年到2017年初的小幅回暖，并沒能讓中國啤酒感受陽光。實際上，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、競爭活力不足、外國啤酒品牌的大舉侵入，都讓中國啤酒市場進入到了一個“調(diào)整期”。

幾乎與白酒市場同步，2014年起中國啤酒市場首次出現(xiàn)負增長，連續(xù)25個月下滑，直到2016年下半年才得以改觀。

2016年1～12月止累計中國啤酒產(chǎn)量4506.4萬千升，同比下降0.1%。相關(guān)資料顯示，國內(nèi)啤酒巨頭燕京啤酒2016年預(yù)計總銷量同比下跌9 .3%，凈利潤同比下跌15%。目標價因盈利預(yù)測下調(diào)，由7 .47元下調(diào)4.3%至7.15元。

為什么會出現(xiàn)這樣的狀況?業(yè)內(nèi)專家將之歸結(jié)為經(jīng)濟大勢、啤酒業(yè)因循守舊、產(chǎn)品與市場機制已經(jīng)不適宜于時代發(fā)展。

“2013年起整個消費市場都發(fā)生巨大改變，很多因素影響到大眾對于啤酒消費的需求在下降。”陜西一啤酒經(jīng)銷商李恒表示，根據(jù)他的了解，普通大眾化的干啤等品類多年來產(chǎn)銷量巨大，但是因為消費市場的改變，出現(xiàn)下滑跡象。

但是國產(chǎn)啤酒的高端品牌又增長乏力，很快被進口啤酒搶去了風頭。

李恒總結(jié)認為，“大眾市場在萎縮，但是消費升級帶來的高端啤酒市場在上揚。”在他看來，國產(chǎn)啤酒未能固守住原有的大眾市場，又不能搶占消費升級帶來的高端市場，自然會出現(xiàn)大幅波動。

以珠江啤酒為例，其“關(guān)廠”舉措，即是針對低端大眾化產(chǎn)品灌裝線。與國產(chǎn)啤酒的低迷不同，進口啤酒則顯現(xiàn)出上升勢頭。

2015年，中國進口啤酒量上升至53萬千升，同比增長59%，2015年較2011年累計增長高達740.63%，2016年，進口啤酒量達到65萬千升，進口額6.7億美元，同比分別增長20.1%和15.8%，繼續(xù)保持爆發(fā)式增長態(tài)勢。2017年1月中國進口啤酒3.24萬千升，同比增長6.2%。進口金額2.4896億元人民幣，同比增長6.4%。

著名啤酒營銷專家方剛認為，基于消費者個性化需求，啤酒市場產(chǎn)生了細分消費市場，而傳統(tǒng)啤酒行業(yè)尚未捕捉到這種個性化、碎片化的需求，因此進口啤酒在這個細分市場形成了與傳統(tǒng)啤酒的價格、渠道錯位，獨自成為一個品類，得到了市場的認可。

業(yè)內(nèi)有觀點認為，國內(nèi)啤酒企業(yè)多年來地位穩(wěn)固，一旦遭遇波動，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不夠完善、市場競爭力不足的弱點暴露無疑，這種情況未來將促使啤酒企業(yè)加快產(chǎn)品升級，同時在機制體制上進行革新。

啤酒業(yè)混改風起

對于中國啤酒企業(yè)而言，面對國外啤酒品牌的進逼，除了產(chǎn)品升級之外，機制體制上的革新尤為迫切，業(yè)界認為，這種產(chǎn)品革新與機制體制革新，勢必會帶動啤酒業(yè)格局發(fā)生改變。

2016年9月30日，燕京啤酒發(fā)布公告表示，鑒于公司第七屆董事會董事候選人、第七屆監(jiān)事會監(jiān)事候選人的提名工作尚未完成，為有利于相關(guān)工作安排，公司決定第六屆董事會、監(jiān)事會延期換屆。同時，公司第六屆董事會各專業(yè)委員會及公司高級管理人員的任期亦相應(yīng)順延。延期后的換屆選舉工作預(yù)計將在公告披露之日起四個月內(nèi)完成。

1月3日，燕京啤酒在深交所互動易上回復(fù)投資者關(guān)于“2017年公司承諾的混改和股權(quán)激勵能否實現(xiàn)”時稱，因各種主客觀因素的影響，公司尚未具備實施公司業(yè)務(wù)骨干和管理層激勵計劃的條件，公司將積極與相關(guān)部門溝通，積極籌備激勵的前期工作，在2017年6月30日前提出激勵預(yù)案，報相關(guān)部門審批，經(jīng)審批后實施，相關(guān)事宜的進展將及時披露。

來自中金公司的研究認為，燕京董事監(jiān)事會換屆進程已拖延近一年，預(yù)計年內(nèi)有望實現(xiàn)真正進展。同時，公司年報中承諾2017年推出管理層激勵預(yù)案，配合今年北京市國資委出臺的員工持股試點的指導(dǎo)文件公司，燕京經(jīng)營層面的改革有望實現(xiàn)真正推進，將為公司基本面的改善帶來轉(zhuǎn)機。

業(yè)內(nèi)認為，青島啤酒可能的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、珠海啤酒、重慶啤酒子公司不良資產(chǎn)的剝離、眼睛啤酒的混改，都將成為國內(nèi)啤酒進行機制體制改革，進而改變啤酒市場格局的一個重要組成部分。