會(huì)稽山擬定增18億元擴(kuò)張 收購(gòu)烏氈帽和唐宋酒業(yè)

黃酒也瘋狂。

6月是黃酒生產(chǎn)的淡季，但這一主要市場(chǎng)在江浙滬地區(qū)的黃酒三大上市公司正在上演爭(zhēng)霸賽。

尤其是去年上市“新秀”會(huì)稽山(601579.SH)，謀黃酒龍頭之心昭然。6月12日下午，中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)圈在紹興撥打會(huì)稽山總經(jīng)理傅祖康手機(jī)未接，其正在開董事會(huì)。隨即，會(huì)稽山停牌的秘密揭開：32個(gè)公告一口氣發(fā)出，會(huì)稽山擬通過(guò)定向增發(fā)，向包括員工在內(nèi)的10名投資者募集資金18億元，用于10萬(wàn)噸的黃酒后熟包裝自動(dòng)化技術(shù)改造項(xiàng)目建設(shè)和并購(gòu)項(xiàng)目。

中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)圈專程赴紹興，第一時(shí)間專訪唐宋酒業(yè)董事長(zhǎng)朱清堯。

浙江省排名前十的黃酒生產(chǎn)企業(yè)烏氈帽酒業(yè)和紹興唐宋酒業(yè)各100%股權(quán)被會(huì)稽山納入囊中。

該定向增發(fā)方案尚需股東大會(huì)表決通過(guò)和證監(jiān)會(huì)審批通過(guò)。時(shí)間分別定于6月29日和待定。一旦該定增方案獲批，會(huì)稽山的銷售規(guī)模將擴(kuò)大。

從銷售收入來(lái)看，排名老三的會(huì)稽山將超越第二名海派黃酒金楓酒業(yè)，縮小和老大傳統(tǒng)黃酒古越龍山的差距。以去年財(cái)報(bào)為例，古越龍山實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13億元，金楓酒業(yè)和會(huì)稽山營(yíng)收均在10億元以下，分別為9.4億元和8.59億元。并購(gòu)烏氈帽酒業(yè)和唐宋酒業(yè)后，二者去年?duì)I收分別為1.26億元和5500萬(wàn)元，會(huì)稽山成功邁入10億元營(yíng)收大關(guān)，劍指古越龍山。

再看產(chǎn)能規(guī)模。會(huì)稽山如定增獲批并購(gòu)成功，黃酒產(chǎn)能將超過(guò)古越龍山。稽山去年上市以來(lái)，通過(guò)募集資金投項(xiàng)目，自稱黃酒年產(chǎn)能由年產(chǎn)10萬(wàn)千升迅速提升至年產(chǎn)14萬(wàn)千升。 加上此次吞并兩家企業(yè)，加上唐宋酒業(yè)的2萬(wàn)噸年產(chǎn)能和烏氈帽酒業(yè)的3萬(wàn)噸年產(chǎn)能，會(huì)稽山產(chǎn)能直逼20萬(wàn)噸。雖然古越龍山2014年報(bào)未披露公司產(chǎn)能數(shù)據(jù)，但中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)圈從今年一月公司答投資者提問(wèn)獲悉，古越龍山公司目前年生產(chǎn)黃酒能力17.5萬(wàn)噸左右，古越龍山糧食基地約為13萬(wàn)畝，公司目前原酒儲(chǔ)量為25萬(wàn)噸左右。

會(huì)稽山在此次非公開發(fā)行股票預(yù)案中說(shuō)，“公司擬將本次非公開發(fā)行的部分募集資金用于收購(gòu)烏氈帽酒業(yè)有限公司和紹興縣唐宋酒業(yè)有限公司100%股權(quán)，主要目的是通過(guò)兼并收購(gòu)，拓展銷售渠道、多樣化銷售層次、提升銷售規(guī)模、增加原酒儲(chǔ)量。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅�公司黃酒產(chǎn)能和銷量將繼續(xù)提升，在江浙滬及全國(guó)其他省市的銷售渠道得到進(jìn)一步拓展，從而實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)在短期內(nèi)做大做強(qiáng)。 ”

目標(biāo)低調(diào)而含蓄，但這足以讓多年的黃酒老大古越龍山坐立不安。

有未經(jīng)證實(shí)的消息稱，已連續(xù)漲停多日的古越龍山也在醞釀混改，包括員工持股。

近日，在黃酒前十的排行榜中，有消息傳為抵制第三名會(huì)稽山“彎道超車”，古越龍山有意收購(gòu)黃酒排名老五的浙江塔牌紹興酒有限公司 。此消息一度在黃酒界流傳。

可惜此說(shuō)法并非兩廂情愿。就在6月12日會(huì)稽山發(fā)布定增公告當(dāng)日，塔牌紹興酒在經(jīng)銷商系統(tǒng)內(nèi)部發(fā)布文件表示，“近日，坊間有傳言妄稱本公司即將被紹興一家酒企收購(gòu)。為澄清事實(shí)，經(jīng)控股股東浙江省糧油食品進(jìn)出口股份有限公司授權(quán)，本公司鄭重聲明，浙江糧油不僅無(wú)意放棄現(xiàn)有的控股地位，相反還及那個(gè)繼續(xù)注入必要的資源，全力支持本公司的開拓發(fā)展。”

該文件稱，長(zhǎng)期以來(lái)，塔牌紹興酒始終保持黃酒出口第一的榮譽(yù)。業(yè)內(nèi)人士分析表示，一旦塔牌紹興酒拒絕接招，黃酒排名第七的烏氈帽和前十的唐宋酒業(yè)被會(huì)稽山捷足先登，前十優(yōu)質(zhì)標(biāo)的物已所剩無(wú)幾。古越龍山如何通過(guò)并購(gòu)和自身發(fā)展保住老大地位，值得關(guān)注。

黃酒第一單員工持股

對(duì)會(huì)稽山的員工來(lái)說(shuō)，從去年8月上市不足一年，該上市公司即發(fā)布了員工持股方案，幸福來(lái)得太突然!這是繼國(guó)務(wù)院國(guó)資委鼓勵(lì)員工持股以來(lái)，黃酒上市公司的第一單員工持股案例。

盡管不是國(guó)企，但民企會(huì)稽山依然乘勢(shì)搭上了員工持股這趟受人追捧的快速列車。

在多達(dá)10位投資者的定增方案中，會(huì)稽山列進(jìn)去了第一期員工持股計(jì)劃。和募資18億元相比，該期員工持股計(jì)劃的非公開發(fā)行股票認(rèn)購(gòu)金額不算多，不超過(guò)4158萬(wàn)元，認(rèn)購(gòu)股份不超過(guò) 300 萬(wàn)股，不超過(guò)本次非公開發(fā)行后股本總額的 0.566%。

按照上證所的有關(guān)規(guī)定，公司全部有效的員工持股計(jì)劃所持有的股票總數(shù)量累計(jì)不超過(guò)公司股本總額的 10%，單個(gè)員工所獲股份權(quán)益對(duì)應(yīng)的股票總數(shù)量累計(jì)不超過(guò)公司股本總額的 1%。

會(huì)稽山的員工持股計(jì)劃(草案)稱，本次參加對(duì)象為部分與公司或公司合并報(bào)表范圍內(nèi)下屬單位(含全資及控股子公司)簽訂正式勞動(dòng)合同、領(lǐng)取薪酬且目前在冊(cè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他中高層管理人員。資金來(lái)源為員工合法薪酬、自籌資金等合法的途徑。

首輪員工持股獲益者是管理層。中國(guó)酒業(yè)并購(gòu)圈查詢得知，會(huì)稽山上市以來(lái)，管理層并未持股。以傅祖康為例，其兼任精功集團(tuán)董事局董事，在會(huì)稽山任副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，2014年薪為58萬(wàn)元。

按照公司要求，此輪管理層持股的股票存續(xù)期為4年，鎖定期為3年。即員工手里的股票出手，至少等3年才能變現(xiàn)。